一季度激光投影：历史峰值叠加结构性巨变

2022年第一季度，对于激光显示产业而言是一个“极具意义”的时刻。行业不仅再次实现大幅增长，更是孕育出了崭新的结构性巨变。其中，新兴增量点正在给激光显示行业带来“空前”的市场机遇。

第一季度销量历史性新高

根据洛图科技（RUNTO）《中国大陆激光投影市场分析季度报告》显示，2022年第1季度，我国大陆市场激光投影出货量为11.2万台，同比增长26.1%。市场需求不仅在“疫情反复下”保持高速增长态势，且首次在第1季度突破了10万台销量大关。

据悉，激光投影第一季度销量，在2019年到2022年分别为：7.5万、6万台、8.8万台、11.2万台。如果说2021年第一季度是“恢复到疫情前正常增长水平”；那么2022年的第一季度成绩就是“真正实打实的表现出行业增长的长期趋势”了。

特别是考虑到一季度往往是行业销量的全年低点，11万台的表现，也让激光投影的2022年全年成绩值得期待。行业预测2022年激光投影机全年市场规模可能高达85万台，并在2023年冲击百万台以上的目标。激光投影在LED、汞灯、激光三大光源中的“末位”位置也会让出，汞灯加速被替换下，行业光源市场日趋变成激光和LED两强争霸。

部分细分需求市场面临结构性变化

与激光显示整体市场的高速增长不同，在商、教、家和工程四大投影应用场景中，不同细分市场和品类的市场走势却并不相同。

首先，家用市场是行业最强增量引擎，但是主要增长点却全面改变。数据显示，1季度激光家用市场出货量同比增长36.2%，占到整体市场的份额达到64.5%，较2021年同期增长4.8个百分点。增幅高、占比超过半数、占比率继续增加，这凸显了家用场景是激光显示第一大未来市场的优势。

同时，数据显示家用激光显示中的激光电视产品，第一季度爆冷：我国大陆激光电视市场一季度出货量4.4万台，同比下降3.6%。下降的原因是75/88英寸等激光电视产品面临大幅降价的同等尺寸液晶显示设备竞争，市场出现一定幅度萎缩。而激光电视一直是过去数年，家用激光显示增量的主要引擎，是激光投影家用的标杆产品。既然家用激光投影还在高增长，那么必然需要有新的产品线填补激光电视的“空白”。

后者就是激光智能微投产品。一季度激光智能微投市场销量超过2万台，较2021年同期的2000台左右销量增长近10倍——作为一个全新崛起的家用投影品类，激光智能微投展现出“王者之风”，成功接棒激光电视，成为今年一季度激光投影家用市场成长的又一动力引擎。

行业专家认为，激光电视的遇冷和调整是短暂的，未来会迅速恢复增长态势。结合激光智能微投市场的形式欣欣向荣，行业有足够的信心对激光显示家用市场“高看一眼”。

与家用市场类似，商务会议市场激光投影的需求也有新的结构性变化。1季度商务激光市场出货量同比增长6.2%，市场份额为8.2%，较同期下降1.5个百分点。其中，增量主要体现在“移动便携大屏”需求的投影应用上。即也是激光微投、激光智能微投，扛起了激光投影商务市场增量的支柱作用。而传统商务投影机、尤其是固定安装产品市场则变化不大，个别地区市场甚至有所萎缩。

谈到市场萎缩，就不得不提教育市场。激光投影显示在教育市场的低迷已经进入第五个年头。1季度出货量同比下降5.5%，市场份额为10.1%，较同期下降3.3个百分点——这也是教育激光显示市场形成规模以来，首次第一季度出货量跌到一万台左右。这主要是因为大尺寸液晶显示、液晶黑板在教育市场占比大幅增加。以及第一季度国内教育交互平板产品需求下滑近四分之一，行业需求整体低迷导致。（商务激光投影增量有限，也与会议交互市场、会议显示市场在第一季度的低迷和液晶产品替代性有很大关系）。

由以上分析可以看到，大尺寸液晶显示的竞争性影响对激光投影家用、商用、教育市场都有负面竞争效应。但是，投影产品也充分发挥了自己的独特优势，实现了整体市场的增长。特别是工程投影市场，激光显示不受液晶显示技术的竞争，持续保持高速成长：1季度国内工程投影需求继续保持去年的高速发展趋势，同比增长26.7%，市场份额为17.2%，是行业仅次于家用市场的“成长支柱”。

品牌格局向本土龙头集中，投影行业中外品牌实力接近全面逆转